Der Bastard von hundert irren Väter, der wahnsinniger Killer Freddy Krueger, sucht nach neuen Opfern, Geschrieben hat den trügerisch-unheimlichen Schocker Wes Craven (Scream 1, 2 und 3), vom dem auch das Original der Serie stammt.
Die letzten Kids aus der Elm Street sind inzwischen in einem Sanatorium untergebracht, wo Freddy sie in ihren Träumen mit unaussprechlichen Grausamkeiten quält. Die haben nur noch eine letzte Hoffnung: Die Traumforscherin Nancy Thompson (Heather Langenkamp aus dem original Nightmare) hat Freddys Hölle überlebt und hilft den Kids nun, den übernatürlichen Psychopathen mit seinen eigenen Waffen zu schlagen.
Weitere Hauptrollen spielen Patricia Arquette (Bringing Out the Dead, Stigmate) und der für den Oscar nominierte Laurence Fishburne (Matrix, Biker Moyz).